Geotermisk energi har lige som enhver anden energikilde sine fordele og ulemper. Når vi taler om fordelene ved geotermisk energi, er det bedste at starte med det forhold, at geotermisk energi er en vedvarende, miljømæssigt acceptabel energikilde.
Geotermisk energi er en vedvarende energikilde eftersom jordens indre konstant producerer varme, hvilket betyder at geotermisk energi ikke kan udtømmes, sådan som det er tilfældet med fossile brændsler.
Geotermisk energi er også en miljømæssigt acceptabel energikilde, hvilket betyder, at geotermisk energi ikke er forbundet med skadelig udledning af drivhusgasser, som bidrager til klimaforandringer og luftforurening. Geotermisk energi indebærer heller ikke noget forbrug af fossile brændsler, hvilket betyder, at de miljømæssige fordele ved at udnytte geotermisk energi er betydelige.
Den lange tradition for at anvende geotermisk energi kan også betragtes som en af geotermisk energis fordele. Geotermisk energi har siden gammel tid været anvendt til sådanne formål som bade og boligopvarmning.
Geotermisk energi er ikke behæftet med uregelmæssighedsproblemer, sådan som det er tilfældet med vind- og solenergi, så den kræver ikke billige og effektive energilagringsløsninger, sådan som det i akut grad gælder for vind- og solenergi.